14 November 2023 
 
 
Andrew Mitchell 
 
[FYI request #24025 email] 
 
Thank you for your follow-up question (dated 8 November 2023) to our responses to you dated 20 
October 2023 and 19 September 2023 in relation to your requests for information made under the 
Local Government Official Information and Meetings Act 1987.  The following information is provided 
in response to your follow-up question as set out below.  
 
1.  "Does the quoted section from my previous OIA request, following here; "Your 
‘Amendment and Restatement Deed (Guarantee and Indemnity)’ [document 3756987 v6] it 
states; 3.4(b) “…[LGFA] shall deliver a Demand to each Guarantor requiring the Guarantor 
to pay the proportion of the relevant amount…” and 3.4(c) “…if one or more Guarantors 
fails to pay in full its Relevant Portion of a Relevant Amount… …the [LGFA] may deliver a 
further Demand to *each Guarantor other than the Defaulting Guarantors requiring that 
Non-Defaulting Guarantor to pay the proportion of the Shortfall Amount…” ...mean that a 
non-defaulting council (Guarantor) may be required to pay a defaulting council's 
(Guarantor's) 'relevant portion' of the 'relevant amount' under the terms and conditions of 
the LGFA loan arrangement?"  
  
As stated in our response dated 20 October 2023, New Zealand Local Government Funding 
Agency Limited's ("LGFA") lenders can request the Security Trustee to make demand under 
the LGFA Guarantee (as defined in our response dated 20 October 2023) if LGFA defaults on 
its obligations.  Any demand the Security Trustee makes under the LGFA Guarantee must be 
made on a pro-rata basis according to a guarantor's prior year's annual rates revenues.  If a 
guarantor fails to pay its pro-rata share of a demand under the LGFA Guarantee, the Security 
Trustee will make further demands on the non-defaulting guarantors for payment of the 
unpaid amount on a pro-rata basis until the outstanding amounts are paid in full.   
 
Where a guarantor pays more under a demand than its pro rata share of the demand, that 
guarantor has, subject to the terms of the LGFA Guarantee, the right to seek reimbursement 
for that excess amount from the other guarantors so they do not ultimately (i.e., after being 
reimbursed) pay more than its pro rata share of a demand.  This is set out in clause 3.5 of the 
LGFA Guarantee. 
 
 
Regards 
 
 
Mark Butcher 
Chief Executive Officer 
 

---